中国信用卡市场持续收缩：三年累计减少近1亿张，不良率升至2.40%
作为观察中国消费信心、居民杠杆水平以及零售金融风险的重要指标，信用卡市场正经历一场持续三年的深度调整与出清。根据中国人民银行最新发布的《2025年第三季度支付体系运行总体情况》，截至2025年三季度末，全国信用卡及借贷合一卡在用发卡总量为7.07亿张，较二季度末的7.15亿张环比减少800万张。更值得关注的是，相较于2022年6月末的历史峰值8.07亿张，该总量已累计下降约1亿张，并连续12个季度呈现下滑态势。这一趋势不仅反映了市场饱和与需求疲软的结构性问题，还凸显了金融机构在风险防控与业务优化方面的主动调整。
在发卡总量持续“瘦身”的背景下，信用卡业务整体规模进一步收缩。根据Wind数据及多家银行中期财报统计，2025年上半年，国有大型银行及股份制银行信用卡贷款余额合计约7.52万亿元，较2024年末减少近1976亿元，同比下降2.56%。同期，信用卡消费总额同比下滑约8%，其中招商银行交易额虽仍居行业首位（达2.01万亿元），但同比降幅达8.54%；交通银行的降幅更为明显，超过11%。多家银行明确表示，此类下滑源于压降存量风险、清理“睡眠卡”（即长期未活跃的休眠信用卡）以及优化获客策略的综合举措。例如，招商银行在半年报中强调，其流通卡量较上年末下降0.47%，主要是聚焦高质量客户获取，新户规模有所控制，从而提升整体资产质量。
与此同时，信用卡资产质量面临加剧压力，不良贷款率持续走高。德勤近期报告显示，截至2025年6月末，12家境内银行信用卡透支不良贷款率平均达2.40%，较2024年末的2.33%进一步上升。其中，工商银行、兴业银行和交通银行的不良率分别高达3.75%、3.28%和2.97%，远超行业平均水平。为化解存量风险，多家银行加大了逾期资产转让力度，仅2025年11月，全国范围内信用卡不良资产批量转让成交额就超过100亿元，涵盖了多家国有及股份制银行的个人消费贷包块。这一举措不仅有助于银行快速剥离高风险资产，还反映出市场对不良处置需求的旺盛。根据央行数据，信用卡逾期半年未偿余额已从2008年的33.77亿元激增至2024年末的1239.64亿元，16年间增长近36倍，2024年单年增幅达26.32%，占应偿信贷余额的1.43%。2025年一季度，个人不良贷款批量转让的平均折扣率进一步跌至4.1%，本金回收率仅为6.9%，凸显处置难度之大。
业内专家分析，信用卡市场的收缩是多重因素合力作用的结果。首先，移动支付工具的普及深刻改变了消费习惯。支付宝、微信支付等数字平台的渗透率已超过90%，显著降低了信用卡在日常小额交易中的使用频次，导致交易额与流通卡量双双下滑。其次，监管环境的趋严进一步强化了银行的风险偏好控制。2024年以来，银保监会等多部门密集出台政策，要求银行严格审核信用卡授信额度、强化反欺诈监测，并禁止过度营销“睡眠卡”。例如，部分银行已停止发行联名信用卡，并缩减权益活动，以避免潜在合规风险。再次，宏观经济下行压力放大了个体还款难度。受房地产市场波动、就业不确定性及债务周期影响，居民消费意愿与能力均有所减弱，部分中低收入群体还款能力下降，推动不良率上行。中央财经大学银行学教授田利辉指出，此类上升还受行业景气度下行、过度授信遗留问题以及信用卡欺诈风险增加等多重因素叠加影响。
展望未来，这一市场调整或将加速行业洗牌与集中化进程。头部机构凭借更强的风控体系、数字化转型能力和客户黏性，将进一步巩固竞争优势。例如，招商银行和中信银行虽面临交易额下滑，但通过精细化客户分层和AI风控模型，维持了相对稳定的不良率控制。预计2026年，信用卡市场将逐步从“量变”转向“质变”，强调可持续增长与风险平衡。同时，监管层拟推出的个人征信新政（如优化信用报告机制、强化数据共享）有望为行业注入利好，形成对优质资产的正向激励。总体而言，信用卡业务的“退潮”不仅是短期阵痛，更是零售金融向高质量发展的必经之路，有助于防范系统性风险并支撑实体经济复苏。
