外卖大战后遗症：行业仅需 400 万骑手，实际涌进 2000 万人
全国即时配送骑手规模已接近 2000 万人，但从行业运力结构来看，日均约 1.1 亿单的即时配送需求，理论上仅需要约 400 万名具备稳定接单能力的熟练骑手即可完成。由此推算，当前市场中约有超过 1600 万人处于“运力冗余”状态，供需结构明显失衡。
在补贴驱动的扩张周期结束后，这一矛盾进一步显现。随着外卖平台补贴力度下降，订单增长未能同步跟进，部分城市与站点甚至出现骑手过剩的情况，个别区域一单外卖同时被五名以上骑手竞争的现象开始出现，配送端的内卷程度明显加剧。
这轮被称为“外卖大战”的竞争始于 2025 年 2 月，京东、淘宝闪购与美团三大平台相继加大即时零售投入，通过高额补贴与订单激励争夺市场份额。据统计，三方累计投入资金规模达到千亿级别。在补贴扩张阶段，大量新增骑手涌入行业，仅新增规模就超过 800 万人。
与此同时，激烈竞争也显著拉高了平台经营压力，多家企业在即时零售业务上出现大额亏损。其中，美团在 2025 年全年录得净亏损 234 亿元，京东新业务板块亏损 466 亿元，阿里即时零售业务亏损规模则达到 870 亿元。
